强监管下，商业银行金融市场业务与风险管理

强监管环境下，商业银行金融市场业务发展趋势与风险管理

课程纲要：

背景：经济下行稳中有忧、产业转型升级，利率汇率走向市场化、传统存贷业务利差减

少，资产不良率上升、ROE下滑，国家更加注重经济社会的可持续发展，更加需要用金融

的活水来浇灌实体经济之树。



随着我国金融业深化改革，加上政策倾向越来越开放，各金融机构面临竞争环境下必须

加快转型经营甚至发展方式，挖掘出新的利润增长空间。其中，金融市场业务可善加掌

握灵活的特点，强化金融市场业务经营人员的全球化视野，学习和借鉴国际同业先进经

验，在自营方面提高投资与交易的盈利贡献，在代客与理财业务方面提高中间业务收入

占比以增强商业银行持续盈利能力。

1. 商业银行金融市场业务的功能含义

1. 金融市场的构成十分复杂，它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。

1) 国内外金融市场业务简介 按产品分类/按地域分类/按年限分类

2) 国内银行间现货市场业务及种类货币市场/外汇市场/债券市场/贵金属

3) 政策开放支持下的金融衍生品业务及种类

4) 解析〝不患寡而患不均〞的国内资金链及商机

5) 什麽是交易员的一天? 交易员的持续学习与热情团队建立

2. 金融市场业务条线(交易室)可跨售协作常见的产品线分类;

FICC指的是什么部门/中行的Global Market 组织学谁

银行以客为中心，金融市场业务条线(交易室)可向全行客户提供投融资、避险与

交易等多元化的金融产品与服务

1) 投资银行(债券发行与承销业务、顾问咨询、资产证券化)

2) 同业业务(同业融资业务和同业投资业务)

3) 理财业务(表外理财及结构性存款)

4) 财富管理/私人银行/资产管理业务

5) 银行组织面临业务形态变化的转型升级

著名的管理大师彼得.德鲁克”成功应对变革的方法就是去创造变革”

2. 我国国内金融市场业务推展的现状

金融机构处于金融脱媒+利率汇率市场化+互联网科技创新的冲击下,纷纷提出转型需

要→轻资本/中间收入

1. 我国金融市场存在的问题，监管层开始向国际接轨

1) 资源分配依赖政策，市场不够成熟

2) 金融结构失衡，过多的金融机构家数与太长的资金链条

3) 金融主体竞争力较弱，政策保护过度

4) 金融缺乏创新无法面对国际化竞争，仰赖本币业务养活盈利

跨界套利绕道监管不是创新,反而增加管理成本

5) 金融监管仍存在问题(分业/混业)–金融控股公司法

6) 货币市场和资本市场缺乏效率，不断地喊脱虚向实

国家领导层纷纷出手支持民营企业背后的问题

2. 面对金融市场问题的可行对策探讨

1) 加快市场发展，外资的冲击是竞争也是加速学习；领导人多次的谈话

2) 统一资本市场监管，健全金融风险管理机制；银保监合并/国家稳定

3) 加快货币市场发展，放掉指导价走向自由化；减低官方存贷利率引导

4) 人民币汇率国际化，放宽可控性

5) 衍生品市场面临更大程度的开放

3. 商业银行金融市场业务常见的交易内容与风险特征

1. 自营交易员的任务职责是创利

(股权类、外汇、债权类、商品类、衍生品)

1) 由上到下的交易额度分配管理

2) 由下到上的目标(预算)操作需求

3) 四象限管理：自营操作/风险内控/运营作业/监督制衡

4) 如何〝适才适所〞的去创造交易?

2. 资金管理人员优先业务在流动性

(本外币资金调度/票据业务/债券质押式回购)

1) 配合流动性管理优先于头寸(部位)开立

2) 合规为前提下符合各类监管指标

3) 操作衍生品可协助资金管理

3. 代客营销业务是很好的(对公)信贷业务延伸, 发展中间业务的重中之重

(代客买卖、运用衍生品套期保值)

1) 做代客业务前提~资质申请必须到位

2) 代客业务的种类~从标的资产到衍生品

3) 掌握风险概念~套期保值优先

4) 怎么跨售与协销合作

4. 资产配置的需求~国内中小银行部门组织与功能性不同

1) 与计财部门合作的资产负债管理

2) 内控~交易对手遴选与额度配置

5. 前(交易)、中(风管)、后(运营)台的布置

1) 监管的合规要求也是内控上的必要

2) 特别注意风险限额的设定与管理，权责划分务专岗专职与绩效考核KPI

3) 人力资源单位与内审稽核必须协助建立岗位职能资格要求与培训机制

单位互相独立，相关产品及人员须由董事会或相关高级管理层级，并依银行《分层负

责管理办法》核可后从事交易。



4. 商业银行金融市场业务的风险管理思路

1. 从全面风险管理角度看金融市场业务风险分析

1) 市场风险

2) 流动性风险

3) 信用风险分类

4) 法律政令风险分类

5) 运营操作风险分类

6) 相关风险案例说明

A. 从巴林银行李森的案例可借镜检讨出各类型风险

B. 近期衍生品失败案例解析产品没有错, 最主要风险点是运用管理者

2. 风险管理制度建立，从核准→审议→执行

1) 风险框架从董事会而下的分层负责与授权

2) 全面风险管理(交易风险管理)的三道防线进阶探讨

3) 市场风险的管理机制设定方向

4) 信用风险的管理机制设定方向

5) 流动性风险的管理机制设定方向

6) 营运操作风险的管理机制设定方向

3. 风险管理核心政策

1) 从市场风险管理原则引申

2) 停损限额超限处理

3) 紧急应变计划

4. 系统与跨部间的分工合(协)作

1) 专业的线上系统才有事半功倍的效果

2) 前台与中台消弭对立/前台与后台绩效共享

3) 产品监控机制

对于机构内部监管机制来说,

应该衡量自己所能承担的风险内容,避险程度及成本,选择适合自己的产品结构→订定风

险限额与授权→合理的管控报表→“做中学”再精细

5. 强监管环境下的金融市场业务可以再精益求精走向

利率自由化、汇率国际化、越来越开放的中国，双率波动增大下的套保需求与理财需

求将更明显；机构业者申请资质必须不落人后，才能把握商机

从信贷业务为主到拓展财富管理业务(中国的富人越来越多)都离不开金融市场的支持





1. 协助对公业务 掌握政策支持的商机

1) 协助小微企业做好避险管理/协助融资渠道拓展包括资本市场融资

2)

帮助企业有效应对外部冲击，加强企业汇率避险政策指导和业务培训，提供

衍生品套期保值金融服务。

2. 协助零售业务(透过客户分层, 采取不同营销策略, 大数据营销)

1)

金融市场部门可作为一个产品单位，掌握金融脉动创新、负责商品包装以

及培训营销通路

2) ARM延伸，主动建立执行与网点与客户经理理财经理的培训计划

3. 中间业务收入的急起直追

欧美等地区国际先进同业收入结构中，非利息收入占比往往超过50%.

在利率自由化与金融脱媒的竞争中，国内银行面临组织变革与转型升级，由拼规模转

为轻型银行的概念，振兴金融市场业务也是当务之急

1) 中间收入的重要性(资本占用、银行风险较低) ; 何谓中间业务

2) 国外范例: 摩根大通或同级外资银行

3) 国内范例: 招商银行，借鉴WelsFargo经验走出中国零售大行的地位

4) 投行与金融市场发展专业化、轻型化的产品

5) 做好投资决策与投后管理